霸菱環球投資等級公司債基金 (本基金之配息來源可能為本金)

債券殖利率處於高檔，總報酬潛力深具吸引力

環球投資等級公司債的殖利率目前處在較高水平。從歷史上看，當投資等級公司債市場的殖利率高於4.5%時，市場在隨後6-24個月有望提供具有吸引力的總報酬。

資料來源：霸菱及彭博。數據日期為2004年12月31日至2026年9月30日。基於彭博環球綜合信貸總回報指數及每月觀察。歷史資料僅供參考，不代表未來市場表現或基金績效保證。

AI相關債券發行增加，帶來布局優質發行人的良機

大型雲端服務業者日益透過債券市場籌措AI基礎建設所需資金。相較整體市場，這類企業通常槓桿較低、利息保障倍數較佳，且利潤率較高，有助改善整體市場的信用品質。

投資等級公司債市場體質分析

資料來源：摩根大通；2026年4月1日。

為風險資產提供優質的多元化投資機會

投資等級公司債可在以股票等較高風險資產為主的投資組合中發揮分散風險的作用。加上其對利率變動相對敏感，因此在降息環境下，除了提供穩定收益外，亦具備資本增值潛力。

在全球股票出現歷史最大拉回幾個年份中，環球投資等級公司債的同期表現

資料來源：霸菱及彭博，截至2026年9月30日。全球股票以MSCI所有國家全球指數為代表。環球投資等級公司債以彭博環球綜合信貸指數（避險至美元）為代表。圖中所示的分析涵蓋2001年至2025年4月8日期間的報酬。
*2025年的分析涵蓋2025年1月1日至2025年4月8日期間的報酬，此乃2025年跌幅最大的期間。